天天讯息：华商基金童立：市场积极因素正在显现中国经济有望率先复苏

2023-02-20 13:11:11 来源 : 新浪基金

“年初至今的泛科技行情，可能是全年行情的一种预演。”

近日，华商基金研究发展部总经理、华商研究回报一年持有混合拟任基金经理童立做客建行巡讲直播间，分享了自己对于近期市场的观点。

(资料图片)

从年初至今，科技风格的领先还是比较突出的，比如传统的TMT行业，以及医药里的创新药等科技属性较强的行业，表现较为亮眼。童立表示，此前困扰A股的诸多宏观因素均已出现积极的转变，中国经济有望在全球率先复苏，对于A股市场保持乐观。具体到行业上，童立认为泛科技行情可能延续，站在全年的角度，这可能是全年行情的一种预演。此次科技周期可能持续不止一年，可以关注泛科技行业的投资机会。

积极因素正在显现

回顾2022年，俄乌冲突、美联储加息等全球宏观因素给A股市场带了“冲击”。但童立认为，从目前来看，这些因素发生了积极的变化。比如，国内陆续出台了很多积极政策，美联储加息速度也已经放缓，这对于未来资本市场的恢复或是积极因素。中国经济有望在全球率先复苏，政策能够给经济的发展和恢复提供一个更健康的大环境。

尽管近期北向资金流入放缓，但对于今年A股市场的流动性，童立还是比较乐观的。他表示，在高质量发展的大背景下，可能未来较长一段时间内国内的大环境都会是偏积极乐观的。此外，A股市场最大的增量资金可能来自居民储蓄的财富再分配，当前国内居民在资本市场的配置比例相对较低，且去年居民储蓄大幅上升，未来有很大空间。

关注高质量发展方向

直播中，童立多次强调“高质量”一词，他认为，在各个行业挑选具有长期投资价值的细分方向时，可以关注“高质量”的方向。

制造业是当前非常重要的行业之一，童立指出，中国的制造业本来就很强大，站在全球角度而言也非常大，“制造强国”指明了未来制造业发展的方向以及制造业投资的方向。由于中国制造业体量非常大，有很多细分领域，大概率不会出现同涨同跌的情况，而是会出现分化。未来在投资布局中，可关注制造业升级、高端制造等“高质量”方向。

近期，市场对于消费复苏充满期待。童立认为，消费复苏可能只是一个短期逻辑。长期来看，可以关注消费三个细分方向：第一，消费升级类的公司或有持续性机会；第二，新消费、满足新需求的公司，或有爆发性的增长；第三，有的公司会不断拓展自己的能力圈，比如消费里也有不少国企，在国企改革的激励下，有的企业可以发生积极的变化，这个方向也值得关注。

此外，对于市场分歧较大的新能源，童立认为，新能源行业还有发展空间，可以关注新能源当中新的方向和新的机会。比如，可以关注在光伏、风电产业链里面，新的技术能否带来整个行业再次的腾飞和效率的提升；其次，还可以关注在传统领域当中蕴含的节能减排的新机遇。

风险提示：以上观点不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。以上内容仅代表基金经理投资理念和关注的领域，不代表基金实际投向，具体策略和投资标的详见基金法律文件。

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